玉米行 情一路高歌猛进 进口增速明显

2020年10月14日

目前我 国的玉米消费途径主要包括饲用消费、工业消 费和食用消费三大类。受非洲瘟猪疫情影响,2019年国内 生猪产能下滑约40%,2020年春节 以来疫情冲击养殖业生产及销售,生猪集 中补栏时间被动延后。2020年初政 府已经将生猪稳产保供作为中央、国务院2020年农业农村重点工作,为恢复 生猪生产将养殖场户贷款贴息补助范围从5000头场放宽至500头场等 措施也刺激养殖户补栏加快,下半年 生猪市场产能恢复迹象明显。据农业农村部统计,8月份能 繁母猪存栏环比增长3.5%,连续11个月增长,同比增长37%。生猪存栏环比增长4.7%,同比增长31.3%。生猪供应将逐步增多,对饲用 玉米的需求量也随之增长。

  虽然进入10月国内 主产区新玉米陆续开始收割上市,但在减 产预期以及后市看涨心态作用之下,新粮上 市供应量仍偏少,供应主 流仍是前期临储玉米。截至2020年9月临储 玉米库存已全部拍完,今年临 储玉米累计成交量5684万吨,当前已经出库6成多。在市场新陈交替之际,供需缺口预期增加,市场行 情一路高歌猛进。

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  随着国 内玉米消费量的不断增加,以及玉 米价格不断提升,玉米的 进口量也出现逐年递增态势。2012-2019年,我国玉 米进口量呈现波动变化。2019年,我国玉米进口量实现479万吨,同比增长36.08%。海关数据显示,2020年8月中国玉米进口量102万吨,同比增长339.8%;2020年1-8月,中国玉米累计进口量559万吨,同比增长50.0%。2020年8月中国 从乌克兰进口的玉米54.37万吨,占进口量的53.2%;从美国进口的玉米46.08万吨,占进口量的45.09%。按照目 前的进口进度推算,今年进 口量很可能创近三十年高位。

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  国内玉 米价格持续上行,对比之下,进口玉 米价格优势继续扩大。进口玉米成本在1400元/吨,南方蛇 口港玉米成交价也升至2500元/吨以上。据美国 农业部数据显示,中国已 经签约采购超过900万吨在2020/21年度交付的美国玉米。这一方面是对2020年初中 美第一阶段贸易协议的履行,另一方 面也能在一定程度上弥补市场供需缺口。不过在 进口配额制度约束下,内外玉 米价差很难对国内现货价格产生较大影响。超出720万吨的 玉米进口配额规模,配额外附加65%的进口关税,进口玉 米到岸完税价已逼近国内现货价格。

   在今年 年初达成的第一段贸易协议提出,中方将 按照加入世贸组织承诺,完善小麦、玉米、大米关 税配额管理办法。按照配额管理,中国2020年内将进口总量2000多万吨的谷物。2020年9月17日,国家发 展改革委发布了2021年粮食 进口关税配额申请和分配细则。其中,2021年玉米 进口关税配额总量720万吨,小麦963.6万吨,大米532万吨,和去年一样保持不变。从最新 公布的进口细则可以看出,2021年玉米 进口配额仍不会放宽。进口谷 物增量已经转移到没有进口配额管制的高粱和大麦类。据海关数据显示,2019年高粱进口数量83万吨,大麦进口数量593万吨。2020年以来,高粱进口出现暴涨,而大麦 进口下降趋势也放缓。2020年1-8月份中 国高粱累计进口数量同比增长428%,大麦累 计进口数量同比下降12%。